Опубликовано 26.02.2019
Обзор рынка драгметаллов: с 20 по 26 февраля 2019
На прошедшей неделе цены на золото и серебро понизились в результате оптимистичных заявлений по поводу американо-китайских торговых переговоров. Американская сторона заявила, что достижение соглашения уже близко, а это поддержало фондовые рынки, что негативно влияет на стоимость драгоценных металлов.
Рынки платиноидов резко выросли в ожидании предстоящей забастовки на добывающих предприятиях в ЮАР, которая может сократить производство металлов. Рынок палладия установил очередной исторический максимум, а рост принял формат безудержного ралли, что все больше беспокоит участников рынка и может привести к коррекции вниз.
Выступления представителей ФРС США сводились к убеждению рынка в возможном смягчении денежно-кредитной политики, а также возможности полного прекращения сокращения баланса к концу 2019 г. В случае подобного поведения регулятора инфляционные ожидания могут вырасти, что окажет положительное влияние на стоимость драгоценных металлов.
Публикация протокола последнего заседания ЕЦБ показала, что чиновники дали пессимистичную оценку состоянию экономики Еврозоны и призвали оперативно проанализировать преимущества предоставления банкам новых дешевых кредитов, т.е. по сути, ЕЦБ предложил возобновить программу стимулирования экономики (TLTRO). Следующее обсуждение данного вопроса намечено на 7 марта 2019 г.
Банк Турции выпустил в обращение облигации с золотым покрытием с расчётной датой 27 февраля. Процентная ставка составляет 1%, срок обращения – 2 года.
По данным Российской пробирной палаты, экспорт рафинированного золота из страны снизился в 2018 г. в 3,3 раза до 17,05 т. против 56,61 т. в 2017 г. Экспорт серебра увеличился на 18% до 911,17 т. Спрос на золото в ювелирном секторе вырос на 3%, а спрос на серебро сократился на 12%. Объём золотых ювелирных изделий, выпущенных под брендом в 2018 г., составил 57,59 т., серебряных украшений - 122,7 т. Производство золота в России в 2018 г. составило 314,42 т., а производство серебра - 1120 т., сообщало ранее Министерство финансов. Основным покупателем золота в России является Центральный банк РФ. В 2018 г. регулятор закупил около 274 т золота.
Рынок золота на прошедшей неделе вырастал к уровню 1349,6$, но не смог преодолеть сильный уровень сопротивления 1350$, и в результате снижается к уровню поддержки 1325-1330$. В случае, если сильный уровень поддержки 1325$ устоит, то возможность возврата к уровню 1350$ увеличится. Для дальнейшего роста рынку требуется импульс. Цены на серебро в корреляции с рынком золота протестировали уровень 16,168$, от которого происходит коррекция вниз к уровню 15,77$. Отношение золота к серебру составляет 83,80 пунктов. Отношение платины к серебру составляет 53,527 пункта.
Рынок платины в прошедший период восстановился к уровню 861,8$ в корреляции с ростом на рынке золота, а также под влиянием начинающейся забастовки на шахтах в ЮАР, угрожающей производству металла. Однако сегодня происходит небольшая коррекция вниз. Спрэд между золотом и платиной сузился до +478$/унция. Спрэд между платиной и палладием вновь расширился до рекордного уровня -692$/унция. Рынок платины в настоящее время получает поддержку от растущих цен на золото и на палладий, а также от возможного падения производства в ЮАР из-за забастовок. В последнее время также отмечался рост инвестиционного спроса в платиновых ETF- фондах, что, вероятно, связано с тем, что рынок нашел сильную поддержку на уровне $800.
Фьючерсные цены на палладий на прошлой неделе снижались от уровня 1476$ к уровню 1438$, но в результате переноса позиций в июньский контракт и угрозы забастовки в ЮАР выросли до уровня 1517$, от которого происходит небольшая коррекция вниз. Спотовые цены в моменте превышали уровень 1550$. Как стало известно на прошлой неделе, Ассоциация шахтеров и строителей Южной Африки (AMCU) планирует распространить забастовку с шахт компании Sibayne Gold на шахты других производителей платиноидов в стране. Около 15 горнодобывающих компаний в ЮАР, являющиеся крупными производителями палладия, получили от AMCU уведомления о забастовках, которые должны начаться в течение этой недели.
Автор: Лукичева Оксана Ивановна, аналитик банка "Открытие"
Рынки платиноидов резко выросли в ожидании предстоящей забастовки на добывающих предприятиях в ЮАР, которая может сократить производство металлов. Рынок палладия установил очередной исторический максимум, а рост принял формат безудержного ралли, что все больше беспокоит участников рынка и может привести к коррекции вниз.
Выступления представителей ФРС США сводились к убеждению рынка в возможном смягчении денежно-кредитной политики, а также возможности полного прекращения сокращения баланса к концу 2019 г. В случае подобного поведения регулятора инфляционные ожидания могут вырасти, что окажет положительное влияние на стоимость драгоценных металлов.
Публикация протокола последнего заседания ЕЦБ показала, что чиновники дали пессимистичную оценку состоянию экономики Еврозоны и призвали оперативно проанализировать преимущества предоставления банкам новых дешевых кредитов, т.е. по сути, ЕЦБ предложил возобновить программу стимулирования экономики (TLTRO). Следующее обсуждение данного вопроса намечено на 7 марта 2019 г.
Банк Турции выпустил в обращение облигации с золотым покрытием с расчётной датой 27 февраля. Процентная ставка составляет 1%, срок обращения – 2 года.
По данным Российской пробирной палаты, экспорт рафинированного золота из страны снизился в 2018 г. в 3,3 раза до 17,05 т. против 56,61 т. в 2017 г. Экспорт серебра увеличился на 18% до 911,17 т. Спрос на золото в ювелирном секторе вырос на 3%, а спрос на серебро сократился на 12%. Объём золотых ювелирных изделий, выпущенных под брендом в 2018 г., составил 57,59 т., серебряных украшений - 122,7 т. Производство золота в России в 2018 г. составило 314,42 т., а производство серебра - 1120 т., сообщало ранее Министерство финансов. Основным покупателем золота в России является Центральный банк РФ. В 2018 г. регулятор закупил около 274 т золота.
Рынок золота на прошедшей неделе вырастал к уровню 1349,6$, но не смог преодолеть сильный уровень сопротивления 1350$, и в результате снижается к уровню поддержки 1325-1330$. В случае, если сильный уровень поддержки 1325$ устоит, то возможность возврата к уровню 1350$ увеличится. Для дальнейшего роста рынку требуется импульс. Цены на серебро в корреляции с рынком золота протестировали уровень 16,168$, от которого происходит коррекция вниз к уровню 15,77$. Отношение золота к серебру составляет 83,80 пунктов. Отношение платины к серебру составляет 53,527 пункта.
Рынок платины в прошедший период восстановился к уровню 861,8$ в корреляции с ростом на рынке золота, а также под влиянием начинающейся забастовки на шахтах в ЮАР, угрожающей производству металла. Однако сегодня происходит небольшая коррекция вниз. Спрэд между золотом и платиной сузился до +478$/унция. Спрэд между платиной и палладием вновь расширился до рекордного уровня -692$/унция. Рынок платины в настоящее время получает поддержку от растущих цен на золото и на палладий, а также от возможного падения производства в ЮАР из-за забастовок. В последнее время также отмечался рост инвестиционного спроса в платиновых ETF- фондах, что, вероятно, связано с тем, что рынок нашел сильную поддержку на уровне $800.
Фьючерсные цены на палладий на прошлой неделе снижались от уровня 1476$ к уровню 1438$, но в результате переноса позиций в июньский контракт и угрозы забастовки в ЮАР выросли до уровня 1517$, от которого происходит небольшая коррекция вниз. Спотовые цены в моменте превышали уровень 1550$. Как стало известно на прошлой неделе, Ассоциация шахтеров и строителей Южной Африки (AMCU) планирует распространить забастовку с шахт компании Sibayne Gold на шахты других производителей платиноидов в стране. Около 15 горнодобывающих компаний в ЮАР, являющиеся крупными производителями палладия, получили от AMCU уведомления о забастовках, которые должны начаться в течение этой недели.
Автор: Лукичева Оксана Ивановна, аналитик банка "Открытие"