Опубликовано 10.04.2019
Аналитика: золото ниже 1300$ вызвало крупные покупки
Крупные покупки золота маркет-мейкеров на бирже на прошлой неделе говорят о том, что с ценой ниже 1300$ за тройскую унцию золото скоро распрощается навсегда. За 5 торговых сессий на прошлой неделе крупные хеджеры (категория «Commercial») нью-йоркской биржи COMEX купили на уровнях цены 1285-1300 долларов за тройскую унцию в общей сложности свыше 76 тысяч контрактов золота (1 контракт = 100 унций), или почти 295 тонн золота.
Это ОЧЕНЬ много для одной недели, и скорее всего, говорит о том, что с ценами ниже 1300$ за тройскую унцию золото скоро распрощаемся навсегда. А цены на золотые монеты скоро возобновят свой феерический рост. Почему так важно следить за поведением крупных хеджеров на бирже? Потому что они инсайдеры и маркет-мейкеры — наиболее информированные игроки на бирже. Они, в отличие от спекулянтов, не гонятся за трендом — они его сами формируют. Они покупают на снижении цены, и продают на его росте. Они покупают физический металл и хеджируют покупку «короткими» позициями на бирже в фьючерсах и опционах. Вследствие этого, они, как правило, всегда в чистой «короткой» позиции на бирже. Их крупные покупки на бирже, как правило, означают только одно: что дальнейшее снижение цены либо ограничено, либо маловероятно.
С другой стороны, у хеджеров всё ещё чистая короткая позиция в размере 154 тыс. контрактов золота. Как мы уже говорили, она практически всегда короткая, но её размер может варьироваться от 0 до 500 тысяч контрактов. Очень редко нетто-позиция хеджеров становится положительной — такое было в конце 1990-х, когда золото колебалось в диапазоне 250-300 долларов за унцию, готовясь к мощному тренду вверх в нулевых.
Чистая длинная позиция у хеджеров — впервые за 20 лет — наблюдалась ещё и в августе-сентябре 2018 г., когда цена золота ненадолго нырнула ниже 1200 долларов за унцию. Мы тогда писали, что это с высокой вероятностью означает, что ниже уровня минимума 1161$, который отметился 16 августа 2018 г., цена скорей всего уже не уйдёт.
По совокупности факторов — пока ещё значительная короткая позиция хеджеров, наступающий спад физического спроса в Азии в летний сезон и крупные покупки ниже отметки 1300$ — мы полагаем, что цена продолжит консолидацию в сужающемся диапазоне 1280-1350 долларов, со всё более высокими локальными минимумами. Мы видим большую вероятность того, что где-то во втором полугодии 2019 г. на цене золота начнется БОЛЬШОЙ ТРЕНД, завершение которого мы видим в 2021 г. и на уровне цены примерно 1900-2000 долларов за унцию, с которого начнётся относительно глубокая коррекция с «дном» в 2022 г.
Недавно вышла информация и о том, что за покупками золота был замечен Банк Китая, который купил 11 тонн золота за последние 4 месяца. Это не так много, но в совокупности с российским и рядом других Центробанков, оказывает поддержку цене . У нас есть основания полагать, что официальные покупки золота Китаем намного масштабнее (и намного крупнее российских) — не менее 500 тонн в год — если судить по тому, какой объём золота ежегодно «мигрирует» из хранилищ в Лондоне и Цюрихе в Гонконг, выступающий «воротами» в континентальный Китай. Впрочем, китайцы не заинтересованы поднимать вокруг этого шумиху и «гнать волну». Во-первых, это не в их стиле, а во-вторых, зачем разгонять цену актива, который постепенно аккумулируешь?
На исходе 2-й мировой войны Америка владела 80% мирового золотого запаса. Это стало следствием 2-х разрушительных войн в Европе и бегства капитала в Новый свет. Если в Китай / Гонконг через некоторое время из Нью-Йорка переместится глобальная столица капитала — а это похоже на то — не стоит удивляться и тому, что там в ближайшие 10-15 лет будет аккумулирована львиная доля мировых запасов золота. Но в ближайшие годы Америка пока сохранит своё лидерство: мировая столица капитала определяется не столько размером экономики страны-резидента этой столицы, сколько доверием инвесторов к этой стране, к её рынкам капитала, к её долговым бумагам, к стабильности и предсказуемости её политической и судебной системы, к прозрачности и понятности правил игры.
Всем этим, несмотря на размер своей экономики, Китай похвастать пока ещё не может. С другой стороны, медленно, но верно происходит эрозия доверия к США, помимо всего прочего, ввиду ожесточающегося политического противостояния между Трампом и представителями традиционного истеблишмента, контролирующими все ведущие СМИ и значительную часть гос. аппарата и «разведовательного сообщества».
В последующие 10-15 лет мы, вероятнее всего, будем наблюдать постепенный «переход» мирового лидерства из Северной Америки в Азию. Этот переходный период будет сопровождаться пертурбациями на финансовых рынках, торговыми и финансовыми войнами, и, как следствие, повышением роли золота в мировой финансовой системе.
Впрочем, у нас есть возможность стать самому себе Центробанком путем создания своего личного / семейного золотого запаса — он Вам точно пригодится. Тем более, что благодаря всё ещё крепкому рублю, рублёвая цена на монеты «Георгий Победоносец» (50 руб. / золото 7,78 гр) всё ещё ниже 23.000 руб. Следите за нашими котировками!
Материал подготовлен компанией «Золотой Запас»
Контакты:
Москва, Пресненская набережная 12, Башня «Федерация-Запад»
Тел.: +7 (499) 553-08-82 | E-mail: info@zolotoy-zapas.ru
Это ОЧЕНЬ много для одной недели, и скорее всего, говорит о том, что с ценами ниже 1300$ за тройскую унцию золото скоро распрощаемся навсегда. А цены на золотые монеты скоро возобновят свой феерический рост. Почему так важно следить за поведением крупных хеджеров на бирже? Потому что они инсайдеры и маркет-мейкеры — наиболее информированные игроки на бирже. Они, в отличие от спекулянтов, не гонятся за трендом — они его сами формируют. Они покупают на снижении цены, и продают на его росте. Они покупают физический металл и хеджируют покупку «короткими» позициями на бирже в фьючерсах и опционах. Вследствие этого, они, как правило, всегда в чистой «короткой» позиции на бирже. Их крупные покупки на бирже, как правило, означают только одно: что дальнейшее снижение цены либо ограничено, либо маловероятно.
С другой стороны, у хеджеров всё ещё чистая короткая позиция в размере 154 тыс. контрактов золота. Как мы уже говорили, она практически всегда короткая, но её размер может варьироваться от 0 до 500 тысяч контрактов. Очень редко нетто-позиция хеджеров становится положительной — такое было в конце 1990-х, когда золото колебалось в диапазоне 250-300 долларов за унцию, готовясь к мощному тренду вверх в нулевых.
Чистая длинная позиция у хеджеров — впервые за 20 лет — наблюдалась ещё и в августе-сентябре 2018 г., когда цена золота ненадолго нырнула ниже 1200 долларов за унцию. Мы тогда писали, что это с высокой вероятностью означает, что ниже уровня минимума 1161$, который отметился 16 августа 2018 г., цена скорей всего уже не уйдёт.
По совокупности факторов — пока ещё значительная короткая позиция хеджеров, наступающий спад физического спроса в Азии в летний сезон и крупные покупки ниже отметки 1300$ — мы полагаем, что цена продолжит консолидацию в сужающемся диапазоне 1280-1350 долларов, со всё более высокими локальными минимумами. Мы видим большую вероятность того, что где-то во втором полугодии 2019 г. на цене золота начнется БОЛЬШОЙ ТРЕНД, завершение которого мы видим в 2021 г. и на уровне цены примерно 1900-2000 долларов за унцию, с которого начнётся относительно глубокая коррекция с «дном» в 2022 г.
Недавно вышла информация и о том, что за покупками золота был замечен Банк Китая, который купил 11 тонн золота за последние 4 месяца. Это не так много, но в совокупности с российским и рядом других Центробанков, оказывает поддержку цене . У нас есть основания полагать, что официальные покупки золота Китаем намного масштабнее (и намного крупнее российских) — не менее 500 тонн в год — если судить по тому, какой объём золота ежегодно «мигрирует» из хранилищ в Лондоне и Цюрихе в Гонконг, выступающий «воротами» в континентальный Китай. Впрочем, китайцы не заинтересованы поднимать вокруг этого шумиху и «гнать волну». Во-первых, это не в их стиле, а во-вторых, зачем разгонять цену актива, который постепенно аккумулируешь?
На исходе 2-й мировой войны Америка владела 80% мирового золотого запаса. Это стало следствием 2-х разрушительных войн в Европе и бегства капитала в Новый свет. Если в Китай / Гонконг через некоторое время из Нью-Йорка переместится глобальная столица капитала — а это похоже на то — не стоит удивляться и тому, что там в ближайшие 10-15 лет будет аккумулирована львиная доля мировых запасов золота. Но в ближайшие годы Америка пока сохранит своё лидерство: мировая столица капитала определяется не столько размером экономики страны-резидента этой столицы, сколько доверием инвесторов к этой стране, к её рынкам капитала, к её долговым бумагам, к стабильности и предсказуемости её политической и судебной системы, к прозрачности и понятности правил игры.
Всем этим, несмотря на размер своей экономики, Китай похвастать пока ещё не может. С другой стороны, медленно, но верно происходит эрозия доверия к США, помимо всего прочего, ввиду ожесточающегося политического противостояния между Трампом и представителями традиционного истеблишмента, контролирующими все ведущие СМИ и значительную часть гос. аппарата и «разведовательного сообщества».
В последующие 10-15 лет мы, вероятнее всего, будем наблюдать постепенный «переход» мирового лидерства из Северной Америки в Азию. Этот переходный период будет сопровождаться пертурбациями на финансовых рынках, торговыми и финансовыми войнами, и, как следствие, повышением роли золота в мировой финансовой системе.
Впрочем, у нас есть возможность стать самому себе Центробанком путем создания своего личного / семейного золотого запаса — он Вам точно пригодится. Тем более, что благодаря всё ещё крепкому рублю, рублёвая цена на монеты «Георгий Победоносец» (50 руб. / золото 7,78 гр) всё ещё ниже 23.000 руб. Следите за нашими котировками!
Материал подготовлен компанией «Золотой Запас»
Контакты:
Москва, Пресненская набережная 12, Башня «Федерация-Запад»
Тел.: +7 (499) 553-08-82 | E-mail: info@zolotoy-zapas.ru